Евро вплотную приблизился к месячному максимуму в паре с американским долларом, а британский фунт даже сумел пробиться выше. Всему виной вчерашние данные по экономике США и отчасти протокол Федеральной резервной системы, в котором экономисты проинформировали политиков, что вероятность рецессии в США в следующем году возросла почти до 50% из-за замедления потребительских расходов, мировых экономических рисков и дальнейшего повышения процентных ставок в США, от которого центральный банк пока ну никак не планирует отказываться.
Опасения, подробно изложенные в протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам 1-2 ноября, стали первыми с тех пор, как в марте центральный банк начал повышать ставки.
Вялый рост внутренних расходов, ухудшение глобальных перспектив и ужесточение финансовых условий рассматривались как существенные риски снижения прогноза реальной активности в следующем году. Кроме того, в протоколе указано, что потребуется больше времени на снижение инфляции, чем предполагалось, а дальнейшее ужесточение финансовых условий рассматривалось как необходимая мера. По этой причине риски для базового прогноза реальной активности были смещены в сторону ухудшения, что подразумевает, что экономика войдет в рецессию где-то в следующем году.
Если не брать в расчет экономистов ФРС, другие специалисты настроены еще более пессимистично: в Bloomberg считают, что вероятность рецессии в следующем году составляет 65% исходя из средней оценки, а модель Bloomberg Economics и вовсе оценивает вероятность в100%.
Напомню, что по итогам ноябрьского заседания было решено поднять ключевую процентную ставку Центрального банка на три четверти пункта — в три раза выше нормального уровня. Сделано это было в четвертый раз подряд в попытке снизить инфляцию, которая взлетела в этом году до самого высокого уровня за четыре десятилетия.
Тем временем чиновники дали понять, что вскоре планируют начать замедлять темпы ужесточения, что даст больше времени, чтобы оценить влияние предыдущих повышений ставок на экономику. Во время своей пресс-конференции после встречи председатель ФРС Джером Пауэлл сказал журналистам, что, по его мнению, «никто не знает, будет ли рецессия или нет, и если да, то насколько серьезной она будет».
На этой неделе политики Федеральной резервной системы уже начали готовить рынки к более мягкому подходу в разрезе повышения процентных ставок в декабре этого года. Никто не хочет зарубить экономику, которая, на удивление, довольно стойко противостоит всему, что делает с ней Центральный банк. Вчерашние данные стали очередным тревожным звоночком для ФРС, так как показатели по активности опустились в красную зону, демонстрируя уже не замедление роста, а его сокращение. Индекс деловой активности в производственном секторе в ноябре составил 47,6 пункта против 50,4, а активность в частном секторе опустилась и вовсе до 46,1 пункта против 47,8. Композитный индекс PMI, который учитывает оба показателя, обвалился до 46,3 пункта. Нахождение показателей ниже 50 пунктов указывает на сокращение активности. Резкий рост недельных первичных обращений за пособием по безработице на 240 000 также сигнализирует о нарушении стабильности на рынке труда.
Что касается технической картины EURUSD, то явное давление на американский доллар привело к росту евро и возврату в район месячного максимума. Для дальнейшего роста необходимо пробиваться выше 1.0480, что подстегнет торговый инструмент к росту в район 1.0530. Выше этого уровня можно легко забраться на 1.0570. В случае снижения торгового инструмента лишь провал поддержки 1.0430 столкнет EURUSD назад к 1.0390 и увеличит давление на EURUSD с перспективой падения к минимуму 1.0340.
Что касается технической картины GBPUSD: фунт продолжает рост и улетел выше месячных максимумов. Сейчас покупатели явно сосредоточены на защите поддержки 1.2075 и на прорыве 1.2135, ограничивающих восходящий потенциал. Провыв 1.2135 укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2180, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2230. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.2075. Это нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD назад к 1.2020 и 1.1960.
