Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжили свое снижение на утренних торгах в среду, так как слабые фундаментальные данные Китая усугубили опасения по поводу состояния мировой экономики. Только трейдеры начали радоваться тому, что власти Китая все же решили пойти на уступки и отменить ряд очень серьезных карантинных ограничений, как вышедшая статистика вновь отбила все желание покупать рисковые активы, особенно из-за опасений, связанных с сохранением агрессивной политики Федеральной резервной системы в следующем году.

Фьючерсные контракты S&P 500 упали на 0,3% после того, как во вторник индекс показал четвертый убыточный день подряд и закрылся на самом низком уровне почти за месяц. Высокотехнологичный NASDAQ также торгуется в минусе, как и промышленный Dow Jones, потерявший около 0,1%. Европейский ориентир акций также в минусе, так как производители сырьевых товаров продемонстрировали снижение объемов.

Опасения рецессии ощутимы и на рынке облигаций, где спрос на долгосрочные облигации привел к тому, что инверсия кривой доходности достигла максимума за четыре десятилетия, что явно свидетельствует о наступающей рецессии в американской экономике. В результате этого ставки по 10-летним облигациям оказались ниже ставок по 2-летним облигациям, а разрыв является максимальным с начала 1980-х годов. Как я отмечал выше, ожидаемое решение Федеральной резервной системы по процентной ставке и данные по инфляции, которые выйдут на следующей неделе, оказывают дополнительное давление на рынок.

Наблюдаемая распродажа на рынке акций обратила вспять ралли, наблюдаемое на прошлой неделе после комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла о возможном снижении темпов ужесточения денежно-кредитной политики, в результате чего ориентир по процентным ставкам остался там, где он был неделю назад. Однако последние экономические данные выявили неопределенность в отношении экономических перспектив и реакции ФРС на свои будущие решения.
Нефть колебалась после того, как во вторник опустилась до самого низкого уровня с декабря прошлого года, когда инвесторы сократили позиции на фоне более широкой распродажи на рынке.

Что касается технической картины S&P500 – индекс продолжает стремительно падать. Теперь уже защита $3 905 будет приоритетной задачей на сегодня. Пока торговля будет вестись выше этого диапазона, можно ожидать возврата спроса на рисковые активы. Это создаст хорошие предпосылки для укрепления торгового инструмента и роста к $3 940 с перспективой выхода на $3 968. Чуть выше расположился уровень в $4 000, выйти за пределы которого будет довольно сложно до заседания ФРС на следующей неделе. В случае дальнейшего движения вниз покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3 905, так как ниже этого уровня давления на индекс лишь возрастет. Пробой этого диапазона быстро столкнет торговый инструмент на $3 861, а самой дальней целью выступит область $3 835.