Євро впритул наблизився до місячного максимуму в парі з американським доларом, а британський фунт навіть зумів пробитися вище. Всьому виною вчорашні дані щодо економіки США та частково протокол Федеральної резервної системи, в якому економісти поінформували політиків, що ймовірність рецесії у США наступного року зросла майже до 50% через уповільнення споживчих витрат, світові економічні ризики та подальше підвищення відсоткових ставок у США, від якого центральний банк поки аж ніяк не планує відмовлятися.

Побоювання, детально викладені у протоколі засідання Федерального комітету з відкритих ринків 1-2 листопада, стали першими з того часу, як в березні Центральний банк почав підвищувати ставки.

Мляве зростання внутрішніх витрат, погіршення глобальних перспектив і посилення фінансових умов розглядалися як істотні ризики зниження прогнозу реальної активності наступного року. Крім того, в протоколі зазначено, що буде потрібно більше часу на зниження інфляції, ніж передбачалося, а подальше посилення фінансових умов, розглядалося як необхідний захід. З цієї причини, ризики для базового прогнозу реальної активності були зміщені в бік погіршення, а це передбачає, що економіка увійде в рецесію десь у наступному році.

Якщо не брати до уваги економістів ФРС, інші фахівці, налаштовані ще більш песимістично: у Bloomberg вважають, що ймовірність рецесії наступного року становить 65%, виходячи з середньої оцінки, а модель Bloomberg Economics взагалі оцінює ймовірність як 100%.
Нагадаю, що за підсумками листопадового засідання було вирішено підняти ключову відсоткову ставку Центрального банку на три чверті пункту ‒ в три рази вище нормального рівня. Зроблено це було вчетверте поспіль задля зниження інфляції, яка злетіла цього року до найвищого рівня за чотири десятиліття.

Тим часом посадовці дали зрозуміти, що незабаром планують почати сповільнювати темпи посилення, що дасть більше часу, щоб оцінити вплив попередніх підвищень ставок на економіку. Під час своєї пресконференції після зустрічі голова ФРС Джером Пауелл заявив журналістам, що вважає, що «ніхто не знає, буде рецесія чи ні, а якщо так, то наскільки серйозною вона буде».

Цього тижня політики Федеральної резервної системи вже почали готувати ринки до більш м'якого підходу в розрізі підвищення відсоткових ставок у грудні цього року. Ніхто не хоче зарубати економіку, яка, на диво, досить стійко протистоїть всьому, що робить з нею Центральний банк. Вчорашні дані стали черговим тривожним дзвіночком для ФРС, адже показники щодо активності знизилися в червону зону, демонструючи вже не уповільнення зростання, а його скорочення. Індекс ділової активності у виробничому секторі в листопаді склав 47,6 пункту проти 50,4, а активність у приватному секторі взагалі опустилася до 46,1 пункту проти 47,8. Композитний індекс PMI, який враховує обидва показники, обвалився до 46,3 пункту. Знаходження показників нижче 50 пунктів вказує на скорочення активності. Стрімке зростання тижневих первинних звернень за допомогою по безробіттю на 240 000 також сигналізує про порушення стабільності на ринку праці.

Щодо технічної картини EURUSD, то явний тиск на американський долар призвів до зростання євро та повернення в район місячного максимуму. Для подальшого зростання необхідно пробиватися вище 1.0480, що підстьобне торговий інструмент до зростання в район 1.0530. Вище цього рівня можна легко забратися на 1.0570. У разі зниження торгового інструменту лише провал підтримки 1.0430 зіштовхне EURUSD назад до 1.0390 та збільшить тиск на EURUSD з перспективою падіння до мінімуму 1.0340.

Щодо технічної картини GBPUSD: фунт продовжує зростання й полетів вище місячних максимумів. Зараз покупці вочевидь зосереджені на захисті підтримки 1.2075 і на прориві 1.2135, що обмежує висхідний потенціал. Провивши 1.2135, зміцнить надію на подальше відновлення в район 1.2180, після чого можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору в район 1.2230. Говорити про повернення тиску на торговий інструмент можна після того, як ведмеді заберуть контроль над 1.2075. Це завдасть удару по позиціях биків та відштовхне GBPUSD назад до 1.2020 і 1.1960.